金融专业职业发展方向大对比
2016/06/01/周三 16:45
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金融相关专业童鞋看过来!启资深老师对投行、咨询、私募进行发展前景、升职道路、薪水、工作时间等全面的对比，耐着性子看完，你就是半个内行人!
一、四大部门构架 ：
例如PWC它下面有不同的部门，比如audit，tax, advisory等。各个部门下面还分组，比如advisory分不同的function，比如 Performance Imporvement(PI)，这类似financialconsulting;Technical Services(TS)，主要是帮PE或者其他的客户做Financial DD的;Strategy Group，做商业咨询服务的。
发展路径：四大的发展路径基本是一致的：2年Associate，3年Sr. Asso;过了CPA的并且表现不是太差的话入职五年后就可以升Manager了。mgr上面是sr.mgr，然后就是Par了。从Mgr到sr，Mgr到Par没有固定的期限，但是一般来说能在四大坚持下来个10年左右也都能成par了。
四大薪水：第一年到第二年的加薪有个300-500已经不错了。第二年到第三年(也就是升sr asso)的时候，有三档薪水，最高的大概是9K3，号称Top Pay，最低一档大概7K多，具体不清楚。OT要看项目，有的项目可以每天2个小时的OT，有的就一点都没有。
二、咨询
咨询是个很大的概念。从战略、管理、人力、财务、IT、营销、房地产、工程、技术、法律等等不同角度提供专业咨询的服务的公司都可以称之为咨询公司。
战略咨询：前三大毫无疑问是McKinsey, BCG和Bain & Co。这些公司主要的业务有：帮助客户指定企业级战略以及帮助PE等其他客户进行市场的尽职调查等等。
以Bain & Co举例来说，它的业务基本可以分为三种(各个公司的叫法不同)：
1.Case，也就是战略咨询的本质;
2.Market DD,这个基本就是帮助PE做的尽职调查;
3.CD，Customer Development，
也是公司自己出钱做的对某个市场或者行业的研究，来吸引客户购买CASE服务。
发展路径：例如Bain &Co，第一年和第二年是Associate Consultant(AC)，第三年是Sr. AC。之后是Consultant，2年Consultant之后升Mgr，Mgr再升Par基本就没定数了。如果sr.AC不去读MBA的话，也能硬升到Consultant，但是再升Mgr就很困难了。
薪水：第一年基本介于15W-20W之间，各家差别不是太大。每年30%-50%的涨幅是有的。
工作内容：PPT的内容就是工作的全部。除了表述性或者总结性的文字之外，内容最多的就是数据和信息。所以各种方法找数据，建立数学模型去估计数字等等就是刚进入公司的新人的事情。随着时间的推进，做的东西的自由度越来越高，眼境越来越从细节提升到构架，需要思考的东西就越来越多，比如何Break Down一个Real Buz Case等。
进入的建议：如果你非常的有Energy，非常的Talkative，英语流利，并且能够接受比较大的压力，那么咨询就很适合你。
三、投行
Investment Bank，投资银行，国内的普遍称为券商。大号的华尔街投行有个俗称叫做Bulge Bracket，包括大摩, 高盛, 摩根大通, 美银美林, 德意志银行, 瑞银, 瑞信, 花旗投行部, Barclays等等，小号的投行们统称叫做 Boutique。
综合性投行的组成
1. IBD
它是应届生最想去的部门，最传统的投行部门。做的事情只有一件，就是帮助客户融资(EXCEL和PPT)。渠道有三个：发股，发债和兼并收购。投行赚钱的方式是收取帮助客户融资的佣金，一般按照融资规模乘以一个百分率来收取。IBD的人要求是非常的Social和有Leadership。
工作时间：早上6点半- 8点到凌晨(不同的职位工作时间不一样)
升职道路：Analyst (2-3年)- Associate (2-3年) -VP (若干年)-ED(0-若干年，有的投行没有ED这个职位) - MD ;一般做3年Analyst的很多人选择读MBA去了，跳出IBD的人大部分的去向都是VC/PE fund。
2. Sales & Trading
简称S&T，是做交易经纪业务的，也就是focus在二级市场(Equity Capital Market)的。客户一般是机构投资者，通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。自己炒过股的都知道，券商除了代收印花税之外，还会收一个交易费。
工作时间：早上7点到下午7-8点(外资)，早上8点半到下午6点(本土)。两者的区别主要在开早会的时间，外资一般7点开早会，6点45左右就要到办公室了。
升职道路：大概和IBD差不多。跳出S&T的一般都是买方Fund，Hedge Fund居多。
3、Research
研究部做的事情基本就是一项增值服务，通过发布研究报告，来帮助客户(机构投资者)进行决策。赚钱模式没有。因为这边是个纯支出没有收入的部门。去Research的人一般是要能写一些东西和做一些模型
工作时间：同S&T，因为要一起开早会
升职道路：Research Assistant(有的投行没有这个职位) - Research Associate(对应IBD
Analyst Level) -Research Analyst，离开Research的人基本都是往买方Fund跳，有跳PE的，但是绝大多数都是跳Hedge Fund做投资研究了。
4 Private Banking
这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务，它的主要作用是通过订制一些投资产品的组合来替富人理财和保证他们的财产不缩水的。投行的私人银行的门槛远远高于商业银行，一般都是百万级以上的。赚钱模式是向客户收取管理费。去Private Banking的人一般最好自己能拉来一些客户，比如X二代，如果不能的话，那就及其成熟和有魅力，这样才能让那些有钱人愿意和你交流。
工作时间：标准白领工作时间
升职道路：未知
题外话：关于大陆地区投行老大
中国大陆地区的投行老大，综合性投行。曾经有外资投行的背景，现在已经没有外资投行的影子了。在国内IPO常年第一，S&T 也热火朝天，研究部曾经也有许小年，哈继铭等人坐镇。当然最出名的应该还是朱总的影响力。招人要求参照外资投行，薪水参照外资投行。
四、私募
PE，Private Equity。国内对私募有两个理解，一个是PE，也就是私募股权基金，基本是在公司级别进行投资活动的;一个是私募股票基金，是通过募集资金在A股二级市场进行股票交易的基金。股民们说的私募一般指的是后者，企业家和投资家说的私募一般指前者。我在这部分说的PE也是前者。
1、PE做什么的?
通过把自己掌握的资金对一些认为前景比较好的目标公司进行股权投资，可以是买一部分，也可以是购买全部股份。有些PE是投资于目标公司的前景和它的管理团队。
2、PE如何投资?
PE 一般的投资方式是：通过MD和LP(有限合伙人)们发掘有前景的行业和公司，把这些公司名单交给下面的Associate。Associate会对这些公司做一个初步了解，请咨询公司做MarketDD(due diligence,尽职调查)，四大做Financial DD：律所做Legal DD;一些Tech Consulting Firm做Technial DD，通过和公司管理层的访谈去了解他们的领导力，运营理念和未来成长潜力。最后很重要的一步是对目标公司进行估值，估值完了就是和目标公司谈判了。谈完了然后PE内部开个会，决定收购了就出钱买了。
3、PE如何赚钱?
PE 赚钱的方式叫做“退出”，也就是将之前投资的公司卖掉或者让它上市。一般来说PE的投资年限是2-4年，在这2-4年中会帮助这个公司成为它所处的行业当中的翘楚，然后把它再卖给它的竞争对手。
随着PE的发展，PE多了一个赚快钱的渠道，就是投资即将上市的公司，然后在其上市后锁定期过了之后迅速套现。这就是大名鼎鼎的pre- IPO项目。
4、PE钱哪儿来?
既然是个fund，那么钱一般来说就不是自己的钱了。当然有些PE是合伙制的，里面的钱都是合伙人的钱。但是大部分的PE都是通过融资来获得资金的。来源有很多，比如一些FOF(专门投资基金的基金)，比如养老金基金，比如社保基金。
5、PE和VC的区别?
其实本质上PE和VC没有太大的区别。不过PE主要侧重于一些比较大或者说比较成熟的公司的投资，而VC(风投)，鉴于其风险性质，投资的一般都是种子公司或者是创业初期的公司。PE的收益率相对VC较低一些，但是成功率高一些;VC反之。
6、PE的pay及如何进PE?
传统的美国那边过来的PE，比如黑石，凯雷，KKR，贝恩资本，包括CDH和淡马锡，这些给的pay都很高，Entry Level RMB100W的Base应该有的(大陆)。成功退出的项目还有项目奖金。Life Style来说，一般都是比Banking稍微轻松一些，比Top Consulting累一些。
成长路径：Associate->Senior associate->VP->MD
入职要求：一般最大的几个PE都是招2-3年TOP Consulting和IB工作经验的人。稍小的PE也会选择四大Ddvisory或者Audit的人，但是几乎所有的PE都不招应届生。所以进PE一般靠朋友推荐为主，也有的是靠猎头推荐。很少有大PE挂出来招人的信息的。
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